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山东某商贸公司股权激励管理咨询项目

返回 2012-10-12 11:11

 

客户背景

初创于1993年的山东某商贸公司,是一家专业化酒水品牌运营公司,为山东省规模最大的酒水运营商之一。 其总部设在山东省会城市济南,公司下设北京、华北、浙江、江苏等销售中心,在济南、青岛、德州等地设有分公司,为法国卡斯特·卡柏莱、主舵者、波尔多露桐等世界名庄名牌葡萄酒的中国总代理,多个国内名酒的山东省总代理,在国内酒水界享有盛誉。2010年实现销售收入4.1亿元,公司净资产达到1.5亿元。

公司董事长潘先生观念较新,计划经过4~5年的努力,实现净资产5个亿以上,公司在香港上市。为此做出在公司管理层实行股权激励的决策,委托柏明顿管理咨询公司帮助设计股权激励方案,其目的是稳定核心员工情绪,调动大家积极性,以达成其战略目标。

服务模块

1.股份改造

2.股权激励

关键管理现象/管理问题

1.2006年,公司授予赵总等四位职业经理人每人占股份总额1%的股份期权,约定5年后转为实股。2011年4月1日协议到期,公司面临对原有股权结构进行改造的问题;

2.公司经过十几年经营,现已步入快速发展期。作为商贸公司,其核心竞争力是客户和渠道,而这些资源大都掌握在分散在全国各地的销售业务骨干手中,这些员工的主观能动性,直接决定了公司能否实现其战略规划。采取措施,将这些核心员工留住,并且调动他们的工作积极性,将公司做大做强,是摆在公司领导层面前的当务之急。

柏明顿

解决方案

1、对于赵总等四位原股权激励对象,按照2006年所签协议执行,自2011年4月1日期转为公司正式股东,与原始股东同股同权。

2、本次股权激励计划对象共30人,分两次进行,本年签约10人,2012年签约20人,具体方案如下:

1)股权激励模式:采用“现股+股份期权”的激励模式,激励对象以现金购买其股份配额的25%,方具备行权资格,其余的75%为股份期权,分三年行权。

2)股份来源:本计划进行股权激励的股份,来源于增资扩股。激励对象购买股份的资金计入公司资产。原有股东的股份比例按等比重新调整。

3)行权股价:三年行权均以授予日期上一年度期末每股净资产的价格为准,不做溢价处理。本期股权激励每股原始价为1元人民币。

4)可行权股份数量与绩效考评的关联:

考评分数(X)

行权额度规定

X<60

当年不具备行权资格

60≤X<90

可行权当年股份期权的标准配额,即表2中的“标准配额÷4”

X≥90

可行权上一行的额度外,另奖励表2中的“标准配额÷4×1.5”

5)行权的资金来源:完全来自激励对象自筹。

6)激励对象不在公司任职时由公司回购其所持股权,回购价格以回购时上一年度每股净资产价格为标准。

技术难点及对策

1.股权激励模式选择。股权激励的模式有多种,究竟选择哪种类型更适合新宝真公司的需要?期股认购带有一定的强制性,不太适合该公司企业文化;但如果选择单纯的期权,激励对象不承担任何风险,也就意味着对他们的激励和约束力度不足以达到留住人才的目的。经过反复斟酌,我们选择了“现股+期权”的形式:只有当激励对象认购规定数量的现股后才能享受三倍期权的资格。

2.行权期绩效表现和什么挂钩。原设计方案行权期内绩效表现与认购股份资金挂钩,后发现这样做容易使人产生公司在变相挪用本该直接发给他们的绩效奖金的印象。最后方案修改成绩效表现与实际享受的股份数量挂钩,将考评分数分三个等级,低于60分取消当期期权,在60与90分之间可以认购全额当期期权,超过90分者可认购当期期权额度的1.5倍,真正让股权发挥激励作用。

3.退出机制问题。该案在退出机制设计时主要关注两个问题,其一是股份回购,其二是竞业限制。股份回购原方案设计较为复杂,将离职分为正常离职和非正常离职,正常离职公司回购价按照离职前一年公司净资产期末值结算,非正常离职则适当降低回购价,最低按行权价结算。经过反复研讨,发现这样操作起来比较困难,最后我们将其修改为统一按离职前一年公司净资产期末值结算。关于竞业限制,原方案设计激励对象离职后回购股份的资金公司要留有部分作为押金,二年内未有损害公司利益行为者方能全额发放,否则将视对公司造成的损失扣留适当数额。但按劳动合同法规定企业要对员工设置竞业限制需预先支付一定数额的经济补偿,鉴于现在市场并不规范,此规定不易操作,形成最终方案时我们将竞业限制条款予以取消。

人际难点及对策

1.公司董事长潘先生思维活跃,喜欢忙于日常事务,与他的沟通比较困难。往往好不容易找到了机会,但他又无法专注,说话不得要领。针对这种情况,我们在征得潘先生同意前提下,将沟通的对象锁定为潘先生的弟弟——总经理潘智海,与潘智海达成共识后再让他去说服他的哥哥,从而保证了项目的进度。

2.由于一些激励对象股权激励知识欠缺,以及对我们方案中的一些内容了解不透,对我们初期方案有些不满,认为激励力度不大,制约条款过多,有一些抵触情绪。针对这种情况,我们采取了三条措施:一方面加强对大家的培训力度,利用网络视频会议讲解普及股权激励基本知识;另一方面我们也心平气和对待大家意见,逐条逐句认真审查修改方案条文,使方案不断完善;第三是我们发现山东新宝真总经理赵斌在下面员工中威信很高,说话分量较重,我们便多和他沟通,首先得到他的理解,他在网络视频会议上主动发言,正面肯定我们的方案,为说服大家起到了积极的作用。

客户评价

客户对项目比较满意。

 
 

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